الشهادة ذات العائد المتغير

الشهادة ذات العائد المتغير، نمى دخلك

 الشهادة ذات العائد المتغير، عندما تبحث عن وجهة استثمارية لتنمية أموالك، خاصة اذا ما كنت ترغب بالاستثمار فى الشهادة ذات العائد المتغير، تابعنا على موقع ( قطوف ).

الشهادة ذات العائد المتغير، استثمار مضمون

ان الاستثمار فى شهادات الادخار عموما هو استثمار عديم المخاطرة، حيث يوجد ثلاث أنواع من الاستثمار، ويتضح ذلك من خلال:-

1. الاستثمار منعدم المخاطرة.
2. الاستثمار متوسط المخاطرة.
3. الاستثمار عال المخاطرة.

وللتوضيح أكثر وللتفريق بين الأنواع الثلاثة من الاستثمار فنجد:-

أولا: الاستثمار عديم أو منعدم المخاطرة

وهو ما أفضله أنا شخصيا وبفضله كثير من النستثمرين، هؤلاء والذين لا يحبون المخاطرة باستثماراتهم وأموالهم، حيث تعد شهادات الادخار ومنها الشهادة ذات العائد المتغير استثمار آمن، حيث يحصل المستثمر أو العميل على مبلغ ثابت شهرى أو ربع سنوى .. بحسب الاتفاق مع المصرف المصدر لشهادة الادخار.

ثانيا: الاستثمار متوسط المخاطرة

ويتجلى هذا النوع من الاستثمار فى الأوراق المالية فى البنوك والمصارف والتى تصدر بتعليمات من البنك المركزى، حيث يوجد نوعان من الأوراق المالية:-

• السندات الحكومية.
• أذون الخزانة.

أولا: السندات الحكومية

وتخول الحكومة باصدار هذا النوع من الأوراق المالية، وهى عبارة عن سندات حكومية تقوم بطرحها وزارة المالية للمستثمرين الأجانب، من شركات ورجال الأعماال الأجانب، والتى تضمن لهؤلاء قدرا من الأرباح مقابل شراء هذا النوع من الأوراق المالية.

وهنا يتضح لنا شيئا أخر هاما، وهو ما يسمى بالأموال الساخنة، وهذا ما سوف نتطرق اليه فى موضوعات كثيرة قادمة، فلجوء الحكومات الى هذا النوع من الاستثمار يهدف الى:-

1. تنشيط السوق.
2. ضخ دماء جديدة للاقتصاد.
3. تغطية الدين. 

ثانيا: أذون الخزانة

وتعد أذون الخزانة أحد أنواع الأوراق المالية الحكومية، والتى يطرحها البنك المركزى فى البنوك العاملة، وذلك بهدف تحفيز العملاء والمستثمرين على الاستثمار فى هذا النوع المتميز من الاستثمار.

هذا وتعد أذون الخزانة أحد أدوات الدين ذو العائد المضمون، والذى يهدف الى جذف أكبر فئة من المستثمرين، اذ يكون العائد على أذون الخزانة أكبر قليلا من العائد على شهادات الادخار والشهادة ذات العائد المتغير، حيث يكون الفارق بين الاثنين من 2 : 3 %.

ولذلك نجد اقبالا كبيرا من العملاء على هذا النوع من الاستثمار، وذلك نظرا لارتفاع العائد عليه والذى يفوق شهادات الادخار عموما ومنها الشهادة ذات العالئد المتغير.

ان نسبة الفائدة على هذا النوع من شهادات الادخار يكون مرتبط ارتباطا وثيقا بمعدل التضخم، وهذا أهم من ما يميز  الشهادة ذات العالئد المتغير عن غيرها من المنتجات المصرفية. 

سعر الكوريدور بالبنك المركزى

هذا ويرتبط سعر الفائدة على الشهادة ذات العائد المتغير بسعر الكوريدور بالبنك المركزى، ونعلم جميعا أن اجتماع لجنة السياسة النقدية بالبنك المركزى يكون مرة كل أربعون يوما.

وعندما يحدث تغير لسعر الفائدة بالبنك المركزى بالزيادة أو النقصان يكون له التأثير الأول على الشهادة ذات العالئد المتغير، والتى هى الأخيرة ترتبط ارتباطا وثيقا بتغير سعلر الفائدة لدى البك المركزى.

ومن هنا أطلق عليها الشهادة ذات العالئد المتغير، ومن الناحية العملية نجد اقبالا كبيرا من جانب العملاء على هذا النوع من الشهادات نظرا لتغير العائد عليها بالزيادة والنقصان.

وهذا بعكس الشهادات ذات العائد الثابت، والتى يكون معدل العائد عليها ثابت طوال مدة الشهادة، ويصنف هذا النوع من الاستثمار على أنه عديم أو منعدم المخاطرة خصوصا مع من يتخوفون من المخاطرة بستثماراتهم فى مشاريع غير مضمونة. وكذا أصحاب الدخل البسيط ممن هم فوق سن المعاش وكبار السن على سبيل المثال.

وبشىء أكثر تفصيلا، فنجد أن هناك فرقا كبيرا بين شهادات الاسنثمار العادية و الشهادة ذات العائد المتغير، حيث نجد مجموعة من المنتجات والتى يصدرها المصرف تحقيقا لرغبات العملاء:-

الشهادة ذات العائد الثابت وتنقسم الى:-

1. الشهادة ذات العائد الشهرى 
2. الشهادة ذات العائد ربع سنوى.
3. الشهادة ذات العائد النصف سنوى.
4. الشهادة ذات العالئد المتغير.

ثالثا: الاستثمار عال المخاطرة

ويظهر هذا النوع الأخير فى البورصة، فالاستثمار فى البورصة ينطوى على مخاطر عالية، بل ويعد استثمار الأموال فى البورصة استثمار شديد المخاطرة.

ولذا ينصح كبار الخبراء من المستثمرين ورجال الأعمال قراءة السوق أولا، نعم قراءة جيدة قبل وضع الأموال فى البورصة، فهناك من المستثمرين ممن جنوا أرباحا هائلة، ومع طرح واحد أو عملية واحدة خسروا كل أموالهم.

اننا لا نقول ولا نوصى بعدم الاستثمار فى البورصة، ولكن ان كنت مستثمرا صغيرا وجديدا فى هذا المجال، فعليك بأحد أنواع شركات الوساطة المالية، حيث يوجد بها عدد كبير ممن هم أصحاب الخبرة فى هذا المجال.

هؤلاء صفوة من خبراء الاقتصاد ممن سوف يقومون بوضع أموالك فى الوجهة الصحيحة فى البورصة، حيث يمتلكون الخبرة فى ادارة أموال المستثمرين، ومتى ووقت طرح الورقة المالية ووقت البيع.

فان اتبعت هذة الطريقة، سوف تصبح أموالك فى أمان، ومن الممكن أن تحقق ثروة كبيرة من خلال هذا النوع من الاستثمار، ولكن ينبغى عليك أن تبدأ بشركة وساطة مالية لادارة أموالك.

عيوب الشهادات ذات العائد المتغير

وبصفة عامة، يتضح لنا شيئا هاما بين شهادات الادخار والاستثمار المباشر فى البورصة، وذلك من خلال أن الاستثمار فى البورصة من الممكن أن يحقق ثروة كبيرة وفى وقت قصير.

اما وضع الأموال فى شهادات الادخار عموما، فالعائد على هذا النوع من الاستثمار قد يكون بسيط نوعا ما، وقد يستغرق وقتا أطول، ولكن ينصح الخبراء بوضع الاموال فى شهادات الاستثمار بالنسبة لهؤلاء الذين لا يريدون المخاطرة باستثماراتهم عموما. هذا من جانب، ومن ناحية أخرى عادة لا يكون لدى هذة الفئة أفكارا للبدء فى اقامة مشاريع استثمارية.

وهذة الشهادة شأنها كمثيلاتها من شهادات الادخار بصفة عامة، فالعائد عليها يكون بسيطا اذا ما قورن بالاستثمار المباشر أو الاستثمار فى الأوراق المالية الأخرى كأذون الخزانة.

وعيب أخر على الشهادة ذات العائد المتغير يتمثل فى انخفاض العائد على الشهادة، والذى ربما قد يقل كذلك بنسبة من 1:2% عن العائد على الشهادات الثابتة العائد أحيانا.

شهادات الاستثمار ذات العائد المتغير حلال ام حرام

فى فتوى لفضيلة الأستاذ الدكتور/ محمد سيد طنطاوى شيخ الأزهر الأسبق (رحمه الله) فى أحد القاءات التليفزبونية، صرح فضيلة الامام الأكبر بجواز الفوائد البنكية، بل وأعدها حلالا خالصا وليس فيها شبهة ربا.

وفى تصريح للأستاذ الدكتور/ شوقى علام ( مفتى الجمهورية)، بجواز أخذ فوائد البنوك وشهادات الادخار، بل وأوضح فضيلة المفتى فى مؤتمر تليفزيونى العام الماضى باعتبار فوائد البنوك ( استثمار) وليس (فوائد).

وقال بأن استثمار الأموال فى البنوك من خلال الودائع وشهادات الاستثمار هو تنمية للأموال، حيث أن شهادات الادخار تعد من المعاملات المستحدثة والتى لم تكن موجودة من قبل.

وأوضح كذلك الأستاذ الدكتور/ على جمعة بأنه قد تم تغيير قوانين البنوك منذ عام (2004) وذلك للخروج من شبهة الربا، وعليه تكون فوائد البنوك حلال لا شبهة فيها، على اعتبار أنها عائد من الاستثمار وليس فوائد كما يروج البعض.  

خلاصة

وعموما فالشهادة ذات العائد المتغير تعد استثمار مضمون للكثير من العملاء، ولكل نوع من المنتجات البنكية ما يميزه عن الأخر، ولكن من أهم ما يميز تلك الشهادة هو زيادة معدل العائد عليها خصوصا مع ازدياد التضخم.